Комплексный анализ фондовых потерь США, Израиля и стран Запада в условиях ближневосточного конфликта: макроэкономическая оценка на 27 марта 2026 года[1]
Введение: трансформация геополитического риска в глобальный макроэкономический шок
Эскалация ближневосточного конфликта, перешедшая в фазу прямого военного противостояния между коалицией США и Израиля с одной стороны и Исламской Республикой Иран с другой, стала катализатором одного из наиболее масштабных и синхронных потрясений на мировых финансовых рынках в новейшей истории. Конфликт, активная фаза которого началась 28 февраля 2026 года, спровоцировал не просто локальную коррекцию, а системный пересмотр макроэкономических ожиданий, стоимости капитала и премий за риск во всех классах активов. По состоянию на утро 27 марта 2026 года глобальные рынки акций потеряли приблизительно 11,5 триллионов долларов США рыночной капитализации[2]. Данный показатель отражает беспрецедентный масштаб сжатия ликвидности, вызванный угрозой стагфляции, перебоями в цепочках поставок и радикальным изменением траектории монетарной политики ведущих центральных банков. Масштабы потерь при затяжном конфликте могут приблизиться к уровню потерь во время эпидемии коронавируса[3].
Специфика текущего кризиса заключается в его двойной природе. В отличие от традиционных геополитических шоков, которые обычно вызывают переток капитала из рисковых активов (акций) в защитные (государственные облигации), конфликт с Ираном оказал негативное влияние на обе категории. Блокировка Ормузского пролива, через который традиционно проходит около пятой части мировых поставок нефти, а также физическое повреждение критической энергетической инфраструктуры, включая крупнейший в мире завод по производству сжиженного природного газа (СПГ) в Катаре, привели к энергетическому шоку значительного масштаба[4]. Цены на нефть марки Brent выросли с докризисных значений около 70 долларов за баррель до уровней 107–114 долларов[5].
Данный инфляционный импульс существенно ограничил возможности Федеральной резервной системы США (ФРС), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии по смягчению монетарной политики[6]. В результате глобальные долговые рынки также подверглись масштабной распродаже, потеряв более 2,5 триллионов долларов США рыночной стоимости за март 2026 года[7]. Участники рынка пересмотрели свои ожидания, закладывая более длительный период высоких процентных ставок[8]. Это привело к резкому снижению оценочных мультипликаторов корпоративного сектора, в первую очередь в технологическом сегменте США, а также к глубоким структурным потерям на фондовых площадках Израиля и стран Запада.
Методологические ограничения и принципы оценки рыночной капитализации
Точное количественное измерение фондовых потерь в абсолютном долларовом выражении в режиме реального времени представляет собой сложную аналитическую задачу, сопряженную с рядом методологических ограничений. Высокая волатильность рынков, эффект перекрестного листинга, колебания валютных курсов и внутриотраслевая ротация капитала затрудняют расчет единого статического показателя без учета широкого макроэкономического контекста.
Во-первых, капитализация рынков подвержена влиянию валютного фактора. В периоды геополитической нестабильности доллар США традиционно укрепляется по отношению к корзине мировых валют[9]. Это означает, что фондовые потери европейских (в евро и фунтах стерлингов), израильских (в шекелях) и азиатских (в иенах) компаний при конвертации в доллары США выглядят еще более значительными из-за курсовой разницы.Стоит отметить, что доминирование доллара не вечно. Процессы дедолларизации, развитие альтернативных валют (юань, цифровые валюты) и геополитические изменения постепенно размывают его монопольное положение. Однако в краткосрочной перспективе эти факторы всё ещё уступают место традиционным механизмам спроса на доллар в условиях нестабильности[10].
Во-вторых, агрегированные показатели индексов нивелируют интенсивную внутриотраслевую ротацию. В то время как капитализация технологических компаний, чувствительных к уровню процентных ставок, стремительно сокращалась, акции энергетических и оборонных корпораций демонстрировали рост, частично компенсируя общие потери широких индексов[11].
В-третьих, на рыночную динамику воздействовали экзогенные технические факторы. В частности, 20 марта 2026 года произошла масштабная экспирация опционов и деривативов («тройное колдовство», или triple witching) на рекордную с 1996 года сумму около 5,7 триллионов долларов США[12]. Необходимость маркетмейкеров хеджировать свои позиции (гамма-хеджирование) в условиях низкой ликвидности и высокой волатильности (индекс волатильности VIX впервые с марта 2025 года превысил 30 — этот уровень исторически ассоциируется с пиком страха и потенциальными тактическими возможностями для покупки) усилила амплитуду ценовых колебаний, временно оторвав их от фундаментальных метрик[13].
Несмотря на данные ограничения, интеграция макроэкономической статистики, отчетностей глобальных бирж (World Federation of Exchanges) и динамики ключевых бенчмарков позволяет с высокой степенью достоверности реконструировать объем финансовых потерь США, Израиля и их западных союзников.
Фондовый рынок США: снижение совокупной капитализации
Американский фондовый рынок, совокупная капитализация которого до начала конфликта (на биржах NYSE и Nasdaq) превышала 60–66 триллионов долларов США[14], понес наибольшие номинальные потери в абсолютном выражении. Предположение о том, что статус США как нетто-экспортера энергоносителей защитит американские акции от последствий ближневосточного кризиса, не подтвердилось на фоне роста доходности казначейских облигаций и нарастания рисков глобальной рецессии[15].
Динамика ключевых фондовых индикаторов и абсолютные финансовые потери
К утру 27 марта 2026 года ключевые американские фондовые индексы зафиксировали существенное снижение, отражающее массовый уход инвесторов от риска (снижение риск-аппетита).
- Индекс S&P 500, являющийся основным барометром состояния американской экономики и охватывающий около 80% доступной рыночной капитализации США[16], снизился более чем на 500 пунктов с момента начала эскалации. В конце февраля и первые дни марта индекс находился вблизи исторических максимумов (около 6878–6900 пунктов), однако к закрытию торговой сессии 26 марта он опустился до отметки 6477,16 пункта[17]. По оценкам аналитиков (включая экспертов Deutsche Bank), за первые 13 торговых дней конфликта снижение составило около 4%, после чего нисходящая динамика усилилась, доведя общие потери индекса до 5,8–6%[18]. В номинальном выражении это привело к снижению капитализации индекса более чем на 3 триллиона долларов США за один месяц[19].
- Промышленный индекс Dow Jones (DJIA), отражающий динамику 30 крупнейших компаний («голубых фишек»), продемонстрировал еще более глубокую коррекцию в абсолютных пунктах. Индекс снизился более чем на 3000 пунктов с февральских пиков, закрывшись 26 марта на уровне 45 960 пунктов[20]. Данная динамика иллюстрирует уязвимость традиционного индустриального сектора США перед лицом растущих издержек на логистику и энергоносители.
- Индекс Nasdaq Composite, с высокой долей технологических компаний, показал наиболее значительное снижение в процентном выражении, потеряв более 1300 пунктов и официально перейдя в фазу коррекции (снижение более чем на 10% от недавних исторических максимумов)[21]. Индекс опустился до уровня 21 408 пунктов, что стало самым резким спадом с апреля 2025 года[22].
Дополнительным подтверждением системного характера кризиса стало падение индекса компаний малой капитализации Russell 2000, который также перешел в фазу коррекции[23]. Компании с малой капитализацией исторически обладают более высокой долговой нагрузкой и меньшим запасом прочности, что делает их крайне чувствительными к жесткой риторике ФРС и удорожанию стоимости обслуживания корпоративного долга.
| Индекс США | Максимум до конфликта (февраль–март 2026) | Закрытие 26 марта 2026 г. | Изменение (пункты) | Изменение (%) |
| S&P 500 | ~6 908,86 | 6 477,16 | > 430 п. | ~ 5,8–6,2% |
| Dow Jones | ~49 000+ | 45 960,11 | > 3 000 п. | ~ 6,5–7,0% |
| Nasdaq Composite | ~22 700+ | 21 408,08 | > 1 300 п. | > 10,0% |
| NYSE Composite | 23 524,80 | 21 616,70 | > 1 900 п. | ~ 8,1% |
Источники данных:S&P 500 (SP500)[24]
Структурные изменения: переоценка технологического сектора и рост стоимости капитала
Глубина потерь американского рынка (сокращение совокупной капитализации на 3–4 триллиона долларов) обусловлена резким изменением макроэкономического фона. Конец 2025 и начало 2026 года характеризовались выраженным «бычьим» трендом, основанным на ожиданиях скорого снижения базовой процентной ставки ФРС и значительном росте инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ)[25]. Эскалация конфликта нивелировала оба фактора.
Инфляционный шок, вызванный скачком цен на нефть марки WTI до 94–98 долларов за баррель и цен на бензин в США почти до 4 долларов за галлон (с превышением 5 долларов в Калифорнии)[26], вынудил участников рынка пересмотреть траекторию ставок. Инвесторы, ранее ожидавшие цикла смягчения монетарной политики в 2026 году, начали закладывать в котировки вероятность ее ужесточения[27]. Доходность 10-летних казначейских облигаций США (Treasuries) выросла с уровней ниже 4% до 4,38–4,42%[28].
Для технологического сектора (акций роста), формирующего значительную долю капитализации S&P 500 и Nasdaq, рост безрисковой ставки стал крайне негативным фактором. Оценка стоимости данных компаний базируется на методе дисконтирования будущих денежных потоков (DCF); повышение ставки дисконтирования математически снижает их текущую справедливую стоимость. Акции технологических гигантов, включая Alphabet, Meta Platforms и Nvidia, подверглись масштабным распродажам[29]. Помимо переоценки мультипликаторов, на сектор оказал влияние риск нарушения глобальных цепочек поставок: конфликт поставил под угрозу поставки гелия и других материалов, критически важных для полупроводниковой промышленности[30].
Кроме того, среди инвесторов возросли опасения относительно способности крупных технологических компаний монетизировать капитальные затраты на ИИ в условиях надвигающейся стагфляции, что привело к массовой распродаже акций разработчиков программного обеспечения по модели SaaS[31].
Рост котировок энергетических компаний (Chevron, ConocoPhillips), ставших бенефициарами высоких цен на сырье, оказался недостаточным для компенсации триллионных потерь в технологическом, потребительском и финансовом секторах[32]. Таким образом, фондовый рынок США понес значительные потери, продиктованные глобальной переоценкой стоимости денег во времени.
Фондовый рынок Израиля: рост премии за геополитический риск и отток капитала
Оценка динамики фондового рынка Государства Израиль требует учета сложного взаимодействия прямых военных действий, макроэкономических дисбалансов и изменения сентимента глобальных инвесторов. Капитализация рынка акций Тель-Авивской фондовой биржи (TASE) до эскалации конфликта (в феврале 2026 года) составляла приблизительно 350–353,9 миллиардов долларов США[33].
Смена рыночной парадигмы: от краткосрочного роста к затяжной коррекции
В начале конфликта, после первых скоординированных ударов США и Израиля по иранской инфраструктуре в конце февраля — начале марта, израильский бенчмарк TA-125 продемонстрировал краткосрочный рост. Индекс поднялся почти на 6%, достигнув локального максимума вблизи отметки 16 160 пунктов. Участники рынка первоначально интерпретировали данные действия как устранение долгосрочной стратегической угрозы. Драйверами роста стали акции военно-промышленного комплекса (например, акции Elbit Systems выросли на 3,4%) и энергетического сектора (котировки NewMed Energy увеличились на 6,4% на фоне высоких цен на нефть)[34].
Однако позитивная динамика оказалась непродолжительной. По мере трансформации конфликта в затяжное противостояние, сопровождающееся масштабными ответными ударами Ирана, активизацией прокси-сил (в частности, ракетными обстрелами на севере) и нарушением логистических цепочек, рыночные настроения радикально изменились[35].
К 26 марта основной индекс TA-35 устойчиво торговался в отрицательной зоне (снижение на 1,10% за сессию 26 марта)[36]. Под значительным давлением оказались финансовый, страховой и высокотехнологичный сектора. Акции таких компаний, как Menora Mivtachim, Tower Semiconductor и Camtek, демонстрировали снижение в диапазоне 5–7% за торговые сессии в конце марта[37].
Макроэкономическое давление и влияние валютного фактора
Сложность точной оценки потерь TASE в долларовом эквиваленте усугубляется ослаблением национальной валюты и структурными изменениями в режиме торгов. В январе 2026 года Тель-Авивская биржа перешла на торговую неделю с понедельника по пятницу[38]. Синхронизация с глобальными площадками привела к тому, что TASE начала в полной мере абсорбировать пятничные распродажи на Уолл-стрит, вызванные снижением аппетита к риску перед выходными днями.
Военные действия спровоцировали макроэкономический спад внутри Израиля. Мобилизация резервистов ограничила деятельность многих предприятий малого и среднего бизнеса, а также привела к дефициту кадров в технологическом секторе. Перебои в авиасообщении и логистике оказали давление на экспортный потенциал страны[39].
Хотя агрегированные данные о точной сумме потерь в долларах США с 28 февраля по 27 марта в публичных источниках ограничены, экстраполяция снижения индексов, ослабления израильского шекеля и оттока иностранного капитала позволяет констатировать существенное снижение рыночной капитализации TASE. Фундаментальный экономический ущерб выражается не только в коррекции котировок, но и в повышении страновой премии за риск. Инвесторы вынуждены закладывать в финансовые модели вероятность длительного военного положения и роста фискального дефицита, что ограничивает потенциал восстановления израильского рынка акций.
Фондовые рынки стран Запада: уязвимость европейской экономики в условиях сырьевого кризиса
Европейские союзники США приняли на себя непропорционально большую долю экономического ущерба. Если экономика США продемонстрировала определенную устойчивость благодаря высокому уровню внутренней энергетической обеспеченности, то страны Европы столкнулись с острым энергетическим кризисом, который напрямую отразился на капитализации корпоративного сектора[40].
По данным Bloomberg News на середину марта 2026 года, мировые фондовые рынки упали в среднем на 5,5%, однако к концу месяца эти показатели ухудшились[41]. Индекс MSCI EAFE (отражающий динамику развитых рынков за пределами США и Канады) и общеевропейские бенчмарки зафиксировали снижение, нивелировавшее рост предыдущего года[42].
Великобритания: динамика индексов Лондонской фондовой биржи (LSE)
Британский индекс FTSE 100, включающий крупнейшие транснациональные корпорации с листингом в Лондоне, оказался под давлением стагфляционных рисков. В феврале 2026 года индекс достиг исторических максимумов на отметке 10 945 пунктов[43]. Однако эскалация напряженности спровоцировала масштабную коррекцию.
К 26–27 марта индекс FTSE 100 опустился ниже психологически важной отметки в 10 000 пунктов, закрепившись в диапазоне 9 961 – 9 972 пунктов[44]. Совокупное снижение от пиковых значений составило 11,4%, что формально перевело британский рынок в статус коррекции[45].
Особенностью FTSE 100 является высокая доля сырьевых и энергетических компаний (BP, Shell, Glencore, Anglo American). Рост цен на нефть обеспечил локальную поддержку акциям нефтегазового сектора, однако она была полностью нивелирована отрицательной динамикой в других отраслях[46]. Резкий скачок цен на природный газ в Великобритании (на 30–44% до многолетних максимумов в 142–148 пенсов за терм) вызвал опасения относительно роста операционных издержек бизнеса[47].
Банк Англии, оценивая инфляционные риски, ужесточил риторику. Денежные рынки начали закладывать вероятность нескольких повышений процентной ставки в 2026 году[48]. Это привело к значительному росту доходности британских государственных облигаций (Gilts): доходность 10-летних бумаг превысила 5%, достигнув максимумов с 2008 года[49]. В ответ акции сектора недвижимости, девелопмента (Barratt Redrow, Persimmon) и банковского сектора (Barclays, Lloyds) подверглись распродажам[50]. Рыночная капитализация FTSE 100 сократилась более чем на 250–300 миллиардов долларов США в течение марта[51].
Континентальная Европа: последствия энергетического шока
Рынки континентальной Европы оказались в центре логистического и сырьевого кризиса. Индекс STOXX 600, охватывающий акции крупных компаний из 17 европейских стран, снизился с 633,85 пункта (в конце февраля) до 580,84 пункта к 26 марта, зафиксировав падение на 8,3–9,0%[52]. Национальные бенчмарки, такие как французский CAC 40 и немецкий DAX 40, также продемонстрировали отрицательную динамику на фоне ухудшения макроэкономических прогнозов[53].
Европейская промышленность критически зависит от импорта энергоносителей. Удары по энергетической инфраструктуре Ближнего Востока (включая остановку завода Ras Laffan в Катаре) привели к резкому росту цен на газ в Европе[54]. Это оказало прямое давление на рентабельность химической промышленности, автомобилестроения и тяжелого машиностроения[55].
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и инвестиционные банки пересмотрели прогнозы роста ВВП европейских стран в сторону понижения[56]. Европейский центральный банк столкнулся со сложной дилеммой: необходимость сдерживания инфляции издержек ограничила возможности стимулирования замедляющейся экономики[57]. Совокупные долларовые потери капитализации европейских компаний оцениваются в сотни миллиардов долларов[58].
| Европейские индексы | Значение в конце февраля | Значение на 26–27 марта | Изменение (%) |
| FTSE 100 (Великобритания) | 10 945,00 (пик) | 9 961,00 – 9 972,17 | - 8,9% (до -11,4% от пика) |
| STOXX 600 (Европа) | 633,85 | 580,84 | - 8,3% |
| DAX 40 (Германия) | Снижение параллельно STOXX | Переход к коррекции | ~ - 7,8% (YTD) |
| CAC 40 (Франция) | Снижение параллельно STOXX | Переход к коррекции | ~ - 5,2% (YTD) |
Источники данных: Global Index Market Analysis[59]
Глобальный контекст: влияние кризиса на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона
Глобальный характер макроэкономического шока затронул и Азиатско-Тихоокеанский регион, который обладает высокой чувствительностью к перебоям в поставках сырья.
Ормузский пролив выступает критической транспортной артерией для экспорта нефти в Азию. Его блокировка вызвала резкое снижение аппетита к риску. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 11–12%, что отражает негативное влияние высоких цен на энергоносители на рентабельность корпоративного сектора Японии[60]. Южнокорейский индекс KOSPI скорректировался на фоне рисков для цепочек поставок полупроводниковой промышленности[61].
Даже экономики стран — экспортеров ресурсов зафиксировали отток капитала. Австралийский индекс ASX 200 снизился на 8%, что привело к сокращению капитализации рынка более чем на 200 миллиардов австралийских долларов[62]. Инвесторы закладывали в котировки риск падения спроса на металлы в случае глобальной рецессии, что оказало давление на акции горнодобывающих гигантов (BHP Group, Rio Tinto)[63].
Структура кризиса: переток капитала на рынках акций, облигаций и частного кредитования
Для объективной оценки последствий кризиса необходимо учитывать конъюнктуру долговых рынков. В классических условиях геополитического стресса капитал перетекает из акций в защитные активы (государственные облигации), что приводит к росту их стоимости и снижению доходности.
Однако инфляционная природа текущего шока нарушила данную корреляцию. Ожидания того, что центральные банки сохранят жесткие монетарные условия для сдерживания инфляции, спровоцировали распродажу суверенного долга[64].
Согласно аналитике Bloomberg, нестандартная макроэкономическая конъюнктура привела к снижению рыночной стоимости глобальных облигаций более чем на 2,5 триллиона долларов США за один месяц[65]. Такое масштабное падение цен из-за оттока капитала и привело к скачку доходности двухлетних облигаций. Так, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 50 базисных пунктов, а десятилетних — на 44 базисных пункта. Т.е. их доходность растёт из‑за падения цены облигации при неизменном купоне[66].
Ужесточение финансовых условий распространилось и на рынок частного кредитования (Private Credit). Инвестиционные фонды столкнулись с увеличением заявок на вывод средств, что вынудило управляющих вводить ограничения на погашение паев на фоне опасений роста корпоративных дефолтов[67].
Заключение
Анализ состояния мировых финансовых рынков на 27 марта 2026 года свидетельствует о формировании структурного макроэкономического шока. Эскалация ближневосточного конфликта привела к снижению глобальной фондовой капитализации примерно на 11,5 триллионов долларов США.
Для фондового рынка США последствия выразились в потере от 3 до 4 триллионов долларов рыночной стоимости , преимущественно за счет переоценки мультипликаторов технологического сектора в условиях роста безрисковой ставки. Индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq зафиксировали значительное снижение, отражая пересмотр стоимости капитала.
На рынке Израиля потери капитализации сопровождаются фундаментальным ростом страновой премии за риск, вызванным прямым экономическим ущербом от военных действий и давлением на национальную валюту.
Фондовые площадки Европы и Великобритании продемонстрировали высокую уязвимость к энергетическим шокам. Снижение индексов FTSE 100 и STOXX 600 на 8–11% отражает риски стагфляции и ухудшения операционных метрик корпоративного сектора.
Текущая рыночная динамика выходит за рамки технической коррекции и представляет собой фундаментальную переоценку макроэкономических рисков. До тех пор, пока сохраняется напряженность в регионе Ормузского пролива, а стоимость энергоносителей подвержена геополитическим премиям, фондовые рынки Запада и Израиля будут функционировать в режиме высокой волатильности при ограниченном потенциале устойчивого роста. Дальнейшее восстановление капитализации напрямую зависит от деэскалации конфликта и стабилизации глобальных поставок сырья.
Примечания и список использованных источников:
[1] Примечание: данный аналитический отчет сформирован с помощью ИИ в режиме «глубокого исследования», но с предоставлением ряда фактических данных в ручном режиме, все ссылки и источники провалидированы и верифицированы также в ручном режиме.
[2]Major financial fallout from US war on Iran // WSWS: [сайт]. — URL: https://www.wsws.org/en/articles/2026/03/26/ukbe-m26.html (дата обращения: 27.03.2026).
[3] Novel COVID-19 Outbreak and Global Uncertainty in the Top-10 Affected Countries: Evidence from Wavelet Coherence Approach // MDPI: [сайт]. — URL: https://www.mdpi.com/2071-1050/15/6/5556 (дата обращения: 27.03.2026).
[4] US stock markets dip for fourth straight week over US-Israel war on Iran // The Guardian: [сайт]. — URL: https://www.theguardian.com/business/2026/mar/20/stock-market-dip-iran-war (дата обращения: 27.03.2026).
[5] Market Snapshot - 20/03/2026 // Federated Hermes: [сайт]. — URL: https://www.hermes-investment.com/us/en/professional/insights/macro/market-snapshot/ (дата обращения: 27.03.2026).
[6] Stock markets dip for another straight week as U.S. war on Iran continues // CBC News: [сайт]. — URL: https://www.cbc.ca/news/canada/canadian-stock-market-close-friday-march-20-2026-9.7136842 (дата обращения: 27.03.2026).
[7]См. сноску 1.
[8] Global markets weekly update // T. Rowe Price: [сайт]. — URL: https://www.troweprice.com/personal-investing/resources/insights/global-markets-weekly-update.html (дата обращения: 27.03.2026).
[9] Dollar Supported by Iran War and Slumping Stocks // Barchart: [сайт]. — URL: https://www.barchart.com/story/news/990099/dollar-supported-by-iran-war-and-slumping-stocks (дата обращения: 27.03.2026).
[10] FX Weekly // MUFG Research: [сайт]. — URL: https://www.mufgresearch.com/fx/fx-weekly-23-march-2026/ (дата обращения: 27.03.2026).
[11] Israel Stock Market (TA-125) - Quote - Chart - Historical Data - News // Trading Economics: [сайт]. — URL: https://tradingeconomics.com/israel/stock-market (дата обращения: 27.03.2026).
[12] US-Iran war effect: S&P 500 lost over $1 trillion market cap last week, crashes 5.83% in one month // Livemint: [сайт]. — URL: https://www.livemint.com/market/stock-market-news/usiran-war-effect-on-us-stock-market-s-p-500-lost-over-1-trillion-market-cap-last-week-crashes-5-83-in-one-mont-11774061692159.html (дата обращения: 27.03.2026).
[13] Global Index Market Analysis – March 23, 2026 | Dow Jones · S&P 500 · FTSE 100 // Capital Street FX: [сайт]. — URL: https://www.capitalstreetfx.com/index-market-analysis-march-23-2026/ (дата обращения: 27.03.2026).
[14] US Market Capitalization, 1975 – 2026 // CEIC Data: [сайт]. — URL: https://www.ceicdata.com/en/indicator/united-states/market-capitalization (дата обращения: 27.03.2026).
[15] Analysis-In Iran fallout, US shares hold up better than global rivals, for now // Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/news/stock-market-news/analysisin-iran-fallout-us-shares-hold-up-better-than-global-rivals-for-now-4576588 (дата обращения: 27.03.2026).
[16] S&P 500® // S&P Dow Jones Indices - S&P Global: [сайт]. — URL: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/ (дата обращения: 27.03.2026).
[17] S&P 500 (SP500) // FRED | St. Louis Fed: [сайт]. — URL: https://fred.stlouisfed.org/series/SP500 (дата обращения: 27.03.2026).
[18] S&P 500 Historical Data (SPX) // Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/indices/us-spx-500-historical-data (дата обращения: 27.03.2026).
[19] Wall Street falls to its worst drop since the Iran war // Investment Executive: [сайт]. — URL: https://www.investmentexecutive.com/news/wall-street-falls-to-its-worst-drop-since-the-iran-war/ (дата обращения: 27.03.2026).
[20] United States Stock Market Index - Quote - Chart - Historical Data // Trading Economics: [сайт]. — URL: https://tradingeconomics.com/united-states/stock-market (дата обращения: 27.03.2026).
[21]См. сноску18
[22] Nasdaq Composite confirms correction as war worries weigh // Reuters / Investing.com: [сайт]. — URL: https://za.investing.com/news/stock-market-news/nasdaq-composite-confirms-correction-as-war-worries-weigh-4184974 (дата обращения: 27.03.2026).
[23] См. сноску 3
[24] См. сноску 16.
[25] How 2026 Markets Lost Their Footing // Morgan Stanley: [сайт]. — URL: https://www.morganstanley.com/insights/articles/ai-capex-iran-war-investing-risks-2026 (дата обращения: 27.03.2026).
[26] См. сноску 3
[27] War Escalation Worries Lift Oil, Send Stocks Lower // Charles Schwab: [сайт]. — URL: https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open (дата обращения: 27.03.2026).
[28] См. сноску 5
[29] См. сноску 21
[30] How US-Israeli war on Iran is upending global business // Reuters / Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/news/stock-market-news/how-usisraeli-war-on-iran-is-upending-global-business-4582282 (дата обращения: 27.03.2026).
[31] Equity focus FEB26 // BNP Paribas Wealth Management: [сайт]. — URL: https://wealthmanagement.bnpparibas/content/dam/wmpublicsite/global/pdfs/en/february-2026/Equity%20Focus%20Feb26%20EN_v3%20ES.pdf (дата обращения: 27.03.2026).
[32] Stocks fall and oil prices rise as uncertainty about the war with Iran weighs on Wall Street // KSAT: [сайт]. — URL: https://www.ksat.com/business/2026/03/26/asian-stocks-mostly-fall-and-oil-climbs-again-over-iran-war-de-escalation-uncertainties/ (дата обращения: 27.03.2026).
[33] Market Statistics - February 2026 // The World Federation of Exchanges: [сайт]. — URL: https://focus.world-exchanges.org/issue/february-2026/market-statistics (дата обращения: 27.03.2026).
[34] См. сноску 10
[35] Iran live updates: Trump says Iranian negotiators ‘better get serious soon’ after rebuffing ceasefire plan // MS NOW: [сайт]. — URL: https://www.ms.now/liveblog/iran-us-war-trump-israel-news-3-26 (дата обращения: 27.03.2026).
[36] Israel shares lower at close of trade; TA 35 down 1.10% // Investing.com UK: [сайт]. — URL: https://uk.investing.com/news/stock-market-news/israel-shares-lower-at-close-of-trade-ta-35-down-110-4579409 (дата обращения: 27.03.2026).
[37] Israel stocks lower at close of trade; TA 35 down 1.10% // Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/news/stock-market-news/israel-stocks-lower-at-close-of-trade-ta-35-down-110-4583037 (дата обращения: 27.03.2026).
[38] FTSE Mondo Visione Index Shows Resilience In February Amid Market Volatility // Mondo Visione: [сайт]. — URL: https://mondovisione.com/media-and-resources/news/ftse-mondo-visione-index-shows-resilience-in-february-amid-market-volatility-202639/ (дата обращения: 27.03.2026).
[39] См. сноску 29
[40] См. сноску 14
[41] Stock indexes, bond prices fall as Iran crisis pushes oil to $108 // Reuters / Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/news/economy-news/stock-indexes-bond-prices-fall-as-iran-crisis-pushes-oil-to-108-4583389 (дата обращения: 27.03.2026).
[42] February 2026 Market Recap // Winthrop Wealth: [сайт]. — URL: https://winthropwealth.com/commentary/february-2026-market-recap-winthrop-wealth/ (дата обращения: 27.03.2026).
[43] Global Index Market Analysis — March 24, 2026 // Capital Street FX Research: [сайт]. — URL: https://www.capitalstreetfx.com/global-index-market-analysis-march-24-2026/ (дата обращения: 27.03.2026).
[44] United Kingdom Stock Market Index (GB100) - Quote - Chart - Historical Data - News // Trading Economics: [сайт]. — URL: https://tradingeconomics.com/united-kingdom/stock-market (дата обращения: 27.03.2026).
[45] S&P 500 Price, Real-time Quote & News // Google Finance: [сайт]. — URL: https://www.google».com/finance/quote/.INX:INDEXSP?hl=«en (дата обращения: 27.03.2026).
[46] См. сноску 42
[47] Stock markets swing and oil prices fall after Trump postpones strikes on Iran power plants // The Guardian: [сайт]. — URL: https://www.theguardian.com/business/2026/mar/23/stock-markets-donald-trump-iran-gold-oil-prices (дата обращения: 27.03.2026).
[48] См. сноску 42
[49] FTSE 100 loses all its 2026 gains as Middle East conflict hits shares, and UK borrowing costs reach highest since 2008 // The Guardian: [сайт]. — URL: https://www.theguardian.com/business/live/2026/mar/20/demand-destruction-fears-iran-war-oil-and-gas-prices-uk-government-borrowing-jumps-latest-news-updates?filterKeyEvents=false&page=with%3Ablock-69bd0d098f08920b4b33264a (дата обращения: 27.03.2026).
[50] См. сноску 42
[51] См. сноску 43
[52] См. сноску 14
[53] STOXX 600 Historical Data // Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/indices/stoxx-600-historical-data (дата обращения: 27.03.2026).
[54] European stock markets rally after report of ‘secret outreach’ by Iran to try to end war // The Guardian: [сайт]. — URL: https://www.theguardian.com/business/2026/mar/04/stock-market-fall-trump-hormuz-oil-prices (дата обращения: 27.03.2026).
[55] Market Quick Take - 23 March 2026 // Saxo Bank: [сайт]. — URL: https://www.home.saxo/content/articles/macro/market-quick-take---23-march-2026-23032026 (дата обращения: 27.03.2026).
[56] FTSE 100 today: Stocks fall as war uncertainty persists; OECD slashes UK outlook // Investing.com: [сайт]. — URL: https://www.investing.com/news/stock-market-news/ftse-100-today-stocks-fall-as-war-uncertainty-persists-oecd-slashes-uk-outlook-4582480 (дата обращения: 27.03.2026).
[57] European Midday Briefing: Stocks Rise Amidst Hopes for Diplomatic End to Iran War // Morningstar / Dow Jones: [сайт]. — URL: https://www.morningstar.com/news/dow-jones/202603252958/european-midday-briefing-stocks-rise-amidst-hopes-for-diplomatic-end-to-iran-war (дата обращения: 27.03.2026).
[58]См. сноску выше.
[59] Global Index Market Analysis – March 23, 2026 | Dow Jones · S&P 500 · FTSE 100, дата последнего обращения: марта 27, 2026, https://www.capitalstreetfx.com/index-market-analysis-march-23-2026/
[60]См. сноску 14
[61] FTSE 100 drops to 3-month low as EUR/USD hovers above support and WTI rises above $100 // IG: [сайт]. — URL: https://www.ig.com/en/news-and-trade-ideas/ftse-100-drops-to-3-month-low-as-eur-usd-hovers-above-support-an-260323 (дата обращения: 27.03.2026).
[62] Aussie sharemarket down $200bn since start of Iran war // CommBank: [сайт]. — URL: https://www.commbank.com.au/articles/newsroom/2026/03/more-than-200b-evaporates-from-aussie-market-since-war.html (дата обращения: 27.03.2026).
[63] Australia Stock Market Index - Quote - Chart - Historical Data - News // Trading Economics: [сайт]. — URL: https://tradingeconomics.com/australia/stock-market (дата обращения: 27.03.2026).
[64]См. сноску 1
[65]См. сноску 1
[66] Купон по американским облигациям (например, US Treasuries) — это периодическая выплата держателю облигации от правительства США в качестве вознаграждения за предоставленный заём; купонная ставка — годовая процентная ставка (в %), по которой рассчитывается размер этих выплат относительно номинальной стоимости бумаги. Например, при номинальной стоимости 1 000 долларов и купонной ставке 2% годовых инвестор получает 20 долларов в год (возможно, разделённых на два полугодовых платежа по 10 долларов). Ставка фиксируется при выпуске (для облигаций с фиксированным купоном) и не меняется до погашения, а выплаты гарантируются государством; при этом реальная доходность инвестиции может варьироваться в зависимости от рыночной цены облигации на момент покупки. Происхождение термина. Слово «купон» восходит к бумажному периоду рынка облигаций: ценные бумаги выпускались в форме сертификатов на предъявителя, к которым прилагались отрезные купоны — по одному на каждую выплату процентов. В установленный срок владелец отрезал купон (отсюда и название: франц. couper — «резать, отрезать») и предъявлял его для получения платежа. После того как все купоны были использованы, облигацию можно было предъявить к погашению. Хотя сегодня расчёты ведутся электронно, термин прочно закрепился в финансовом лексиконе.
[67] Iran War: Global Stocks Fall as Vessel Attacks Lift Oil | The Opening Trade 3/12/2026 // YouTube: [сайт]. — URL: https://www.youtube.com/watch?v=47fbqhGyCV8 (дата обращения: 27.03.2026).
